Касаемо популярных активов для инвестирования, а в особенности если речь идет об Испании, то сектор недвижимости занимает первые позиции. После финансового кризиса 2008 года, спровоцированного лопнувшим пузырем на рынке недвижимости, доверие инвесторов было подорвано. Однако в последние годы, благодаря уверенному росту и постепенной стабилизации сектора, это доверие шаг за шагом стало возвращаться. Но тут на весь мир обрушилась пандемия коронавируса, и рынок недвижимости вновь оказался под угрозой.
В 2019 году были побиты все рекорды по инвестициям в недвижимость с 35 миллиардами евро вложений, и первые месяцы 2020 года предсказывали новые рекордные показатели и новый успешный год. Согласно данным алгоритма DAO Addmeet, портала аукционов и частных онлайн продаж, в январе и феврале 2020 года инвестиции в Испанию составили 6000 миллионов евро по сравнению с 4600 миллионами в те же месяцы предыдущего года.
Однако вспышка коронавирусной инфекции и объявление 15 марта 2020 года состояния тревоги повлекли за собой парализацию экономической активности повсеместно и привели к автоматической остановке операций, в результате чего инвестиции в недвижимость упали на 75% в марте по сравнению с тем же месяцем 2019 года.
Как следствие огромного количества мнений, в том числе касаемо сильного падения цен на недвижимость, вполне естественным возникающим вопросом является вопрос касательно благоприятности момента для инвестирования в жилье на данный момент?
Цены на недвижимость вторичного рынка в Испании упали на 3,5% в годовом исчислении в июле 2020 года, достигнув 1677 евро / м2. По данным портала недвижимости Idealista, падение наблюдается и на крупных рынках, таких как Мадрид и Барселона, на 3,5% и 3,1% в годовом исчислении соответственно.
Если мы посмотрим на данные Tinsa, то цена как вторичного, так и нового жилья упала на 0,9% в июле по сравнению с предыдущим месяцем, таким образом, общее падение с момента объявления состояния тревоги в марте месяце составило 1,9%.
Тем не менее, по мнению Мигеля Кордова, профессора финансовой экономики Университета Сан-Пабло CEU, несмотря на то, что многие надеются увидеть уровень спада предыдущего кризиса, повторения такого падения не будет, поскольку до момента встречи с «коронакризисом» на рынке недвижимости не было пузыря, который существовал в 2000 году и лопнул в 2008 году. Логичное ожидаемое падение составит от 10% до 20%, согласно мнению эксперта. В любом случае Мигель Кордова рекомендует воздержаться от ипотеки для инвестирования.
Леандро Эскобар, экономист-эксперт рынка недвижимости Университета Комильяс заявляет, что частные инвесторы сталкиваются с трудностями при поиске привлекательного объекта недвижимости для инвестиции в краткосрочной перспективе ввиду неопределенности относительно того, как будут развиваться цены. Кроме того, следует немного подождать, чтобы увидеть, каким будет распределение кредитов после кризиса, которые, возможно, будут больше направлены на восстановление бизнеса, чем на возможные инвестиции в недвижимость.
Что касается инвестиций в паевые инвестиционные фонды, то они могут осуществляться двумя способами: посредством фондов, которые инвестируют напрямую в объекты недвижимости, или инвестирование в непрямые фонды недвижимости, которые выбирают ценные бумаги, связанные с компаниями из сектора недвижимости. Одно из их преимуществ по сравнению с покупкой недвижимости заключается в том, что они позволяют диверсифицировать и предоставляют доступ к различным продуктам.
Здесь Мигель Кордова выделяет проблему с ликвидностью, поскольку для возвращения инвестиций необходимо продать объект недвижимости, а в настоящее время продать не так просто. При инвестировании в инвестиционные фонды недвижимости Кордова советует обратить внимание на европейские продукты, предназначенные для аренды, поскольку они являются более стабильными продуктами, ориентированными на разумные и консервативные инвестиции.
В последние годы все большую популярность приобретает краудфандинг, который позволяет инвесторам коллективно финансировать покупку различной собственности за счет небольших капитальных вложений, взамен которых они получают акции компании. В теории это является прекрасной идеей, по мнению Мигеля Кордовы, однако на практике необходимо быть предельно осторожными, особенно в контексте COVID-19, поскольку данная инвестиционная операция требует слепо доверять организатору, а ввиду того, что реализация проходит онлайн, то возможность пересмотра инвестиционной политики отсутствует.
Таким образом, подытоживая, можно сделать следующий вывод: опытные эксперты испанского рынка недвижимости не прогнозируют такого драматического падения цен на жилье, как это произошло после лопнувшего пузыря в 2008 году, однако необходимо быть внимательным и осторожным, калькулировать риски и обращаться за помощью к экспертам при необходимости, как и при принятии любого серьезного решения.